Socially Responsible Investments enligt Best-in-class-principen

den 22 mars 2002

SRI (Socially Responsible Investment) är ”hett”. Igen. Ämnet har varit aktuellt från och till under de senaste åren.

Trots det stora intresset har dock inte så mycket konkret hänt under dessa år, som många kanske hade hoppats. Delvis beror det på att det är svårt att enas internationellt om kriterier och indikatorer som kan vara vägledande för SRI-rapportering, även om det förs en ganska aktiv debatt inom området. Det beror nog också på att definitionen av SRI har varit grumlig. Etiska fonder har funnits ännu längre och de båda begreppen förväxlas ofta med varandra. För etiska fonder är det uteslutet att till exempel äga aktier i ett vapentillverkande företag eller i ett företag som utnyttjar barnarbetare.

De etiska fondernas negativa urvalsfilosofi är alltså enkel – medan SRI bygger på positivt urval efter aktiv informationsinhämtning, noggrann analys och utvärdering baserad på ”best-in-class”-principen. SRI-kriterierna diskvalificerar inte med automatik hela branscher, såsom exempelvis oljebranschen, bara för att påverkanspotentialen på miljön generellt sett är högre. Så länge tillgången på olja är en förutsättning för samhällets funktion behövs oljebolagen. SRI-kriterierna är dock till hjälp i valet av de mest hänsynstagande och ansvarsfulla oljebolagen som därigenom minimerar de negativa påverkansfaktorerna.

Internationellt välrenommerade SRI-förvaltare såsom Henderson/NPI, Storebrand och Trillium Asset Management arbetar alltså istället med noggrann analys genom att aktivt samla in omfattande information om företagen för att sedan utvärdera dem i en strikt process som visar framtidsföretagen, de bästa företagen i varje bransch, eller de mest ”engagerade” företagen. Nedan följer exempel på några av de vanligaste kriterierna.

Mänskliga rättigheter:

• utnyttjar inte barnarbete
• motverkar sexuella trakasserier
• agerar för jämlikhet
• skydd för minoriteten 

Bidrar till uthållig tillväxt:

• Minskar växthuseffekten
• Skyddar ozonlagret
• Minskar giftutsläpp
• Effektivare energianvändning
• Snålare vattenanvändning